리얼티인컴 배당금 및 기업분석

안녕하세요 오늘은 한국에서 인기가 많은 미국 배당주식중 하나인 리얼티 인컴에 대해 알아 보도록 하겠습니다.

리얼티인컴은 배당이 높기로 유명한 주식중 하나죠. 한국에 많은 분들이 주식을 소유하고 있는것으로 알고 있습니다.

리얼티 인컴의 배당금 내역 및 기업분석을 알아 보도록 하겠습니다.

참고로 해당 정보는 2023년 2Q Realty Income  IR 자료를 토대로 작성 되었습니다.

기업 소개

회사이름: Realty Income

티커네임: O

섹터: Real Estate

산업군: Retail REITs (Real Estate Investment Trusts)

배당내역: $0.26 주당-2023년 3Q 기준 (매월 지급 / 예> 1000주 가지고 있으면 매달 약 $22지급(세금 15.4%제외), 년 $2,639)

– 배당 히스토리: 지난 25년동안 꾸준히 배당금 지급중

직원수: 393명

창립년도: 1969 (미국 샌디에고 본사)

리얼티인컴 CI

1. 사업분야

  1) 역사

– 1969년 창립이후 리얼팀 인컴은 꾸준히 성장하여 현재 기업가치가 100배에 이르고 있습니다.

리얼리티인컴 역사

  2) 사업지역 및 사업 범위

– 아래 표에서 보시는것처럼 미국과 영국에서 진행되고 있으며, 82.5%가 Retail 사업분야입니다.

리얼티인컴 사업지역

– 리테일 사업이 정확히 어떤 사업이야?라고 질문할수 있는데 아래에 주고객층을 보면 이해가 더 빠르실수 있습니다.

리얼티인컴 주요고객

미국판 다이소인 달러 제너럴, 달러트리, 미국 2위 약국체인 월그린(Walgreens), 세븐일레븐, 페덱스등 아주 익숙한 이름들이 많이 있습니다. 또한 영국의 B&Q (다이-DIY 용품 판매), Sainsbury’s (영국 2번째 슈퍼마켓 체인), 미국 월마트와 같은 TESCO등이 주요 고객입니다. 위 사업자와의 계약을 통해 장소를 임대해주는 사업이 바로 리얼티인컴의 주 사업입니다. 산업용 부동산, 오피스와는 사업 방식에서 차이가 있다고 볼수 있겠습니다.

자 그럼 어떻게 리얼티 인컴이 위 고개들과 사업을 하여 돈을 벌어들이는지 좀더 세부적으로 알아보도록 하겠습니다.

3. 사업방법

– 리얼티 인컴이 사업을 어떻게 안정적이고 성장하는지에 대해 아래표 타업체와 비교해서 아주 잘 보여주고 있습니다. 이러한 사업을 통해 안정적으로 리얼티인컴 배당금을 지급하고 있는것입니다.

첫번째: 첫 계약기간이 리얼티인컴은 첫계약 기간이 모두 10년 이상입니다.

두번째: 임대시 유지에 소요되는 비용을 고객이 지불하게 계약을 합니다. (세금, 유지보수, 보험등)

세번째: 총마진이 98%에 달합니다.

네번째: 렌탈비를 못받을 확율이 낮습니다. (주고객층이 튼튼함)

다섯번째: 평균 임대 매장 크기가 13000 스퀘어 (약 365평)로 작은평수에 속합니다. 이러다보니 타켓 마켓이 많습니다.

여섯번째: 외부 인수합병 기회가 많습니다. (최근에도 인수를 하였죠)

리얼티인컴 사업방식

4. 리얼티 인컴 배당금

– 리얼티인컴은 지난 25년동안 안정적으로 배당을 지급하고 있으면 배당율이 증가하고 있습니다.

리얼티인컴배당히스토리

5. 미래

– 리얼티 인컴은 Retail사업중 “Consumer-Centric” Medical Real Estate 사업에 집중을 하고 있고 미래 성장성이 높을거라 예상

리얼티인컴 메디컬 부동산

– 미국 또한 10년 이내 고령 인구가 많아지면서 외래환자가 많아지고 그러다 보면 약을 찾는 인구가 자연스럽게 많아 질거라고 예상 (입원환자는 감소)

리얼티인컴 인구변화

리얼티인컴 외래환자 입원환자

6. 정리

– 리얼티인컴은 부동산 리츠사업을 중심으로 미국내 주요 튼튼한 고객을 대상으로 임대 사업을 진행을 통해 높은 캐시플로우를 보이고 있으며, 지난 25년동안 높은 배당율을  한국뿐 아니라 미국내에서도 인기가 좋은 배당주중 하나입니다.

리얼티인컴 캐시플로우

최근  Spirit Realty Capital을 인수한다는 소식에 주가가 $45.3까지 급락하는 하였는데, 당시 저는 $45불에 매수예약을 했습니다만,

지금 생각해보면 가장 낮은 가격으로 매수를 할 수 있는 기회가 아니였나 생각해 봅니다. (글 작성일 기준 $51, ㅜㅜ)

 

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